2025年1月以来，机械设备行业表示亮眼，申万机械设备行业双周上涨9。97%，跑赢沪深300指数，从动化设备取工程机械等细分板块领涨。但中持久来看，机械人板块：短期调整不改持久手艺催化近期，从动化设备板块表示强劲，双周涨幅达14。46%，个股如万达轴承、新时达等涨幅超80%。然而，2月28日早盘，机械人概念受市场情感影响沉挫，港股地平线%，A股中鼎力德等跌停，反映出资金对短期风险的规避。虽然如斯，人形机械人范畴送来多沉催化：英伟达GTC大会临近，FigureAI打算发布严沉产物更新，叠加国内政策对智能制制及AI大模子的支撑，持久手艺升级趋向明白。华泰证券预测，2030年全球人形机械人市场规模或达150亿美元，复合增加率56%。虽然短期板块波动，但机械人财产链国产替代、材料轻量化（如PEEK、碳纤维）及传感器需求提拔等标的目的仍具潜力。例如，显示国内企业正在环节手艺上的冲破。工程机械：内需企稳叠加出口增量逻辑国内需求持续苏醒，2025年1月挖机销量延续增加，内销同比仅小幅下滑，从因春节错峰影响。东吴证券指出，叠加3-4月开工旺季，一季度销量或超预期。小松挖机1月开工小时数同比下降17。25%，但表示仍优于往年春节月份。出口市场方面，俄乌冲突若竣事，乌克兰沉建需求将，国内企业凭仗性价比劣势无望进一步扩大海外份额。1月挖机出口同比增加2。2%，估计2025年上半年出口增速将随低基数效应。当前工程机械行业产能操纵率约40%，若需求苏醒加快，操纵率或回升至60%。参考上一轮周期，规模效应下头部企业毛利率无望提拔，如三一沉工汗青毛利率从28%升至39%。总结机械设备行业短期需关心市场情感波动对机械人板块的影响，但中持久从动化升级取工程机械出海逻辑明白。行业修复过程中，手艺迭代取成本节制能力将成为企业合作的环节。